Clasificaciones de las razones financieras, costos fijos, variables y punto de equilibrio

CLASIFICACIÓN DE LAS RAZONES FINANCIERAS

• Razones de liquidez.

Las razones de liquidez permiten identificar el grado o índice de liquidez con que cuenta le empresa y para ello se utilizan los siguientes indicadores, y para ello debe tener claro los siguientes conceptos:

• Pasivos corrientes
• Activos Corriente

Capital neto de trabajo.

Se determina restando los activos corrientes al pasivo corriente. Se supone que en la medida en que los pasivos corrientes sean menores a los activos corrientes la salud financiera de la empresa para hacer frente a las obligaciones al corto plazo es mayor. Si fuera necesario cubrir pasivos a corto plazo, la empresa debería tener los activos corrientes necesarios para hacerlo.

Índice de solvencia.

Se determina por el cociente resultante de dividir el activo corriente entre el pasivo corriente (activo corriente/pasivo corriente). Entre más alto (mayor a 1) sea el resultado, más solvente es la empresa, tiene mayor capacidad de hacer frente a sus obligaciones o mejorar su capacidad operativa si fuere necesario.

Prueba ácida.

Es un índice de solvencia más exigente en la medida en que se excluyen los inventarios del activo corriente. (Activo corriente – Inventarios)÷pasivo corriente.

Rotación de inventarios.

Indicador que mide cuánto tiempo le toma a la empresa rotar sus inventarios. Recordemos que los inventarios son recursos que la empresa tiene inmovilizados y que representan un costo de oportunidad, lo que es muy tenido en cuenta en la llamada producción justo a tiempo.

Rotación de cartera.

Es el mismo indicador conocido como rotación de cuentas por cobrar que busca identificar el tiempo que le toma a la empresa convertir en efectivo las cuentas por cobrar que hacen parte del activo corriente.

• Razones de endeudamiento.

Las razones de endeudamiento permiten identificar el grado de endeudamiento que tiene la empresa y su capacidad para asumir sus pasivos. Entre los indicadores que se utilizan tenemos:

Razón de endeudamiento.

Mide la proporción de los activos que están financiados por terceros. Recordemos que los activos de una empresa son financiados o bien por los socios o bien por terceros (proveedores o acreedores). Se determina dividiendo el pasivo total entre el activo total.

Razón pasivo capital.

Mide la relación o proporción que hay entre los activos financiados por los socios y los financiados por terceros y se determina dividiendo el pasivo a largo plazo entre el capital contable.

• Razones de rentabilidad.

Con estas razones se pretende medir el nivel o grado de rentabilidad que obtiene la empresa ya sea con respecto a las ventas, con respecto al monto de los activos de la empresa o respecto al capital aportado por los socios. Los indicadores más comunes son los siguientes:

Margen bruto de utilidad.

Mide el porcentaje de utilidad logrado por la empresa después de haber cancelado las mercancías o existencias: (Ventas – Costo de ventas)÷Ventas.

Margen de utilidades operacionales.

Indica o mide el porcentaje de utilidad que se obtiene con cada venta y para ello se resta además del costo de venta, los gastos financieros incurridos.

Margen neto de utilidades.

Al valor de las ventas se restan todos los gastos imputables operacionales incluyendo los impuestos a que haya lugar.

Rotación de activos.

Mide la eficiencia de la empresa en la utilización de los activos. Los activo se utilizan para generar ventas, ingresos y entre más altos sean estos, más eficiente es la gestión de los activos. Este indicador se determina dividiendo las ventas totales entre activos totales.

Rendimiento de la inversión.

Determina la rentabilidad obtenida por los activos de la empresa y en lugar de tomar como referencia las ventas totales, se toma como referencia la utilidad neta después de impuestos (Utilidad neta después de impuestos÷activos totales).

Rendimiento del capital común.

Mide la rentabilidad obtenida por el capital contable y se toma como referencia las utilidades después de impuestos restando los dividendos preferentes. (Utilidades netas después de impuestos - Dividendos preferentes)÷ Capital contable - Capital preferente.

Utilidad por acción.

Indica la rentabilidad que genera cada acción o cuota parte de la empresa. (Utilidad para acciones ordinarias÷número de acciones ordinarias).

Razones de cobertura.

Las razones de cobertura miden la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones o determinados cargos que pueden comprometer la salud financiera de la empresa. Entre los indicadores a utilizar tenemos:

Cobertura total del pasivo.

Determina la capacidad que tiene la empresa para cubrir el costo financiero de sus pasivos (intereses) y el abono del capital de sus deudas y se determina dividiendo la utilidad antes de impuestos e intereses entre los intereses y abonos a capital del pasivo.

Razón de cobertura total.

Este indicador busca determinar la capacidad que tiene la empresa para cubrir con las utilidades los cotos totales de sus pasivos y otros gastos como arrendamientos. Para ello se divide la utilidad antes de intereses impuestos y otra erogación importante que se quiera incluir entre los intereses, abonos a capital y el monto de la erogación sustraída del dividendo, como por ejemplo el arrendamiento.

COSTOS FIJOS

Los costes o costos fijos son aquellos que la empresa siempre debe cancelar independientemente de su nivel de producción. Se les conoce como fijos porque no varían ante los cambios a nivel de producción de bienes y servicios.

Es decir, que los costos fijos son aquellos que no importa cuanto se produzca, siempre deberán ser abonados. Como por ejemplo, el alquiler de una oficina o un local, sueldos, servicios de telefonía e Internet, pago de seguros etc.

A diferencia de los costos variables, los costos fijos no dependen del nivel de unidades producidas y se mantienen siempre constantes.

Existen dos tipos de costos fijos que pueden ser clasificados:

• Discrecionales: Son aquellos que pueden llegar a reducirse sin que la producción de la empresa cambie. Las empresas son más flexibles sobre estos. Por ejemplo, publicidad, alquileres, etc.
• Comprometidos: Aquellos que no están propensos a sufrir modificaciones, ya que si lo harían, la producción se vería afectada. Por ejemplo, salarios profesionales, seguros, impuestos, etc.

COSTOS VARIABLES

Costos variables o también conocido como coste variable como aquel costo que varía de acuerdo a la cantidad de producción que exista en la empresa u organización o también el número de actividad que se dé, incluyendo tanto bienes como servicios.

Podemos encontrar 3 diversas clasificaciones presentes a los costos variables, son las siguientes:

• Costo variable proporcional

Hace referencia aquellos estrictamente lineales a la actividad, es decir, que varían según el volumen de lo producido.

Ejemplo: Los materiales o materia prima para producir determinado producto.

• Costo variable progresivo

Aquellos que varían en el mismo sentido que lo producido pero de forma más que proporcional.

Ejemplo: Mano de obra, mientras más producido más horas extras a pagar a los empleados.

• Costo variable regresivo

Aquellos que se producen de forma inversa al nivel de producción, es decir, que cuanto más producción, menos costo.

Ejemplo: compra de materiales de forma mayorista con descuento por cantidad.

PUNTO DE EQUILIBRIO 

El Punto de Equilibrio es aquel punto de actividad en el cual los ingresos totales son exactamente equivalentes a los costos totales asociados con la venta o creación de un producto. Es decir, es aquel punto de actividad en el cual no existe utilidad, ni pérdida

• El punto de equilibrio económico y productivo, representan el punto de partida para indicar cuántas unidades deben de venderse si una compañía opera sin pérdidas.

• El punto de equilibrio gráfico, esquematiza los ingresos y costos totales, a diferentes volúmenes de ventas. El gráfico de equilibrio tiene dos líneas; una de ellas es la línea de ventas o de ingresos y la otra línea de costos. Ambas líneas cortan en el punto de equilibrio.

REFERENCIAS 

• Rankia. (2013). Razones financieras: liquidez, actividad y endeudamiento. Junio 29,2019, de Rankia S.L Sitio web: https://www.rankia.co/blog/analisis-colcap/3598483-razones-financieras-liquidez-actividad-endeudamiento
• Gerencie.com. (Marzo 06, 2019). Razones Financieras. Junio 29, 2019, de Gerencie.com Sitio web: https://www.gerencie.com/razones-financieras.html
• Enciclopedia Económica . (S.F). Que son los costos fijos . Junio 29, 2019, de Enciclopedia Económica Sitio web: https://enciclopediaeconomica.com/costos-fijos/
• Enciclopedia Económica . (S.F). Que son los costos Variables. Junio 29, 2019, de Enciclopedia Económica Sitio web: https://enciclopediaeconomica.com/costos-fijos/

Liquidez

En términos de contabilidad y de economía, se entiende por liquidez a la capacidad de una inversión para ser transformada en dinero en efectivo sin que se produzca una pérdida significativa de su valor. En otras palabras, cuanto más fácil sea convertir un activo en dinero en efectivo, se dice que es más líquido.

El concepto de liquidez se deriva del uso de las razones financieras, las cuales nos indican una proporción o relación que se obtiene al dividir los valores de dos conceptos o rubros de los estados financieros.

Endeudamiento

Conjunto de obligaciones de pago que una empresa o persona tiene contraídas con otras personas e instituciones.

La capacidad de endeudamiento o capacidad de crédito es la cantidad de deuda máxima que puede asumir una persona o empresa sin llegar a tener problemas de solvencia. Se suele establecer como un porcentaje sobre los ingresos.La capacidad de endeudamiento puede ser asignada tanto a personas físicas como jurídicas, es decir, tanto a individuos normales y corrientes como a organizaciones, compañías o incluso países. Es la cantidad considerada como máxima posible por parte de alguien a la hora de recibir un préstamo y comprometiéndose a devolver íntegramente el mismo junto a unos intereses sin poner en riesgo su posición económica en particular.

Rentabilidad

La rentabilidad es la capacidad que tiene algo para generar suficiente utilidad o ganancia; por ejemplo, un negocio es rentable cuando genera mayores ingresos que egresos, un cliente es rentable cuando genera mayores ingresos que gastos, un área o departamento de empresa es rentable cuando genera mayores ingresos que costos.

La rentabilidad es la de un índice que mide la relación entre la utilidad o la ganancia obtenida, y la inversión o los recursos que se utilizaron para obtenerla.

Productividad 

La productividad es una medida económica que calcula cuántos bienes y servicios se han producido por cada factor utilizado (trabajador, capital, tiempo, costes, etc) durante un periodo determinado. Por ejemplo, cuanto produce al mes un trabajador o cuánto produce una maquinaria. El objetivo de la productividad es medir la eficiencia de producción por cada factor o recurso utilizado, entendiendo por eficiencia el hecho de obtener el mejor o máximo rendimiento utilizando un mínimo de recursos. Es decir, cuantos menos recursos sean necesarios para producir una misma cantidad, mayor será la productividad y por tanto, mayor será la eficiencia.

Crecimiento

El crecimiento es un concepto que se refiere al aumento de tamaño, cantidad o intensidad de algo.

Actividad del negocio

Método de formar u obtener dinero a cambio de productos, servicios, o cualquier actividad que se quiera desarrollar.

Razones Simples

El método de razones simples es uno de los procedimientos del análisis financiero vertical junto al análisis de porcientos integrales y de razones estándar.
Es el método que consiste en establecer las relaciones de las partidas y de los grupos de partidas entre sí, por medio de los resultados de diversos cálculos matemáticos. El objeto fundamental del análisis por medio de razones se basa en las relaciones que existen entre los varios elementos que figuran en los estados, son los factores más importantes y’ no los valores absolutos de los mismos.

Clasificación de las razones simples

1. Razones Estáticas. Son las que expresan la relación que guardan partidas o grupo de partidas del estado de situación financiera.
2. Razones Dinámicas. Son las que expresan la relación que tienen las partidas o grupo de partidas del estado de resultados.
3. Razones Mixtas. Son las que expresan la relación que existe entre partidas o grupo de partidas del estado de situación financiera con partidas del estado del estado de resultados.

Razones Estándar

Una de las formas de realizar el análisis sobre los estados financieros, es aplicando el método de las razones estándar, este método es útil para determinar la relación que existe entre geométrica de los promedios de las cifras de dos o más cuentas de los estados financieros. De lo anterior deducimos, que la razón estándar es semejante al promedio de una serie de cifras o razones simples de la misma empresa a una misma fecha o período, las cuales emanan de los estados financieros de la empresa.

Referencias 

Economía Simple. (2016). Definición de Liquidez. Junio 19,2019, de Economía simple. net Sitio web: https://www.economiasimple.net/glosario/liquidez

Economía Simple. (2016). Definición de Liquidez. Junio 19,2019, de Economía simple. net Sitio web: https://www.economiasimple.net/glosario/liquidez

Arturo,R. (Noviembre 07, 2012). Definición de rentabilidad . Junio 19, 2019, de CreceNegocios Sitio web: https://www.crecenegocios.com/definicion-de-rentabilidad/